Pasar Karangwaru adalah pasar pagi karena pada pagi buta pasar ini sudah dipenuhi oleh para penjual. Mereka sudah menggelar barang dagangannya di sepanjang trotoar jalan Magelang sekitar kampung Karangwaru setiap pukul empat pagi hingga pukul enam pagi. Lewat setelah jam tersebut, Anda tidak akan menemukan jejak adanya pasar karena pasar tersebut berubah menjadi deretan pertokoan.
Menurut cerita warga setempat, dulu ada seorang pedagang kecil cina yang mencoba menawarkan dagangan jajanan/makanan buatan sendiri di depan toko di jalan tersebut dengan harga lebih murah dari pada harga di pasar Kranggan. Tapi lama-lama ada beberapa orang yang mencoba menitipkan jajanan buatan sendiri pada pedagang tersebut. Karena banyak pembeli maka para penitip barang jajanan akhirnya menggelar jajanannya sendiri di seputar lokasi tersebut. Terus berkembang dan diikuti oleh orang lain. Yang akhirnya tempat tersebut ramai dengan bermacam-macam jajanan dengan harga lebih murah dari pada pasar. Para bakul tenongan atau jajanan yang diantar akhirnya banyak yang kulakan ditempat tersebut daripada di pasar lain. Memang bukanya pagi sekali karena tujuannya mencegat orang yang mau kulakan jajanan di pasar.
 
*diambil dari berbagai sumber*